作者：2018级本科生 景白云 经济管理学院  赵淳 经济管理学院

宋辰霆 经济管理学院  刁帅子 经济管理学院

关键词：供应链金融、金融科技、农业小微企业、长尾效应

摘要

我国农业是体量规模巨大的经济部门但获得信贷资金困难，新技术的浪潮能够起到打破农业融资屏障的重要作用。供应链金融模式降低金融机构的信息获取成本，技术革新助力供应链金融进一步优化，产生“互联网+”农业价值链金融，融合发展使“长尾”企业具备了被服务的资质和潜在价值。

一、金融视野下的实体经济:农业

我国农业是一个体量规模巨大、吸纳高达40%农业人口的经济部门。与此同时，城镇化发展是当前时代的主题。农业的重要性不局限于单一行业的经济效益。农业关系到中国经济的发展潜力，并涉及社会公平与生产效率两方面问题，值得我们的关注。

在金融业的视角下，我国农业存在巨大的低效错配与不协调。其核心问题在于，农业尤其是以农户为主体的初级农产品生产单位，获得信贷资金非常困难。因此，本次报告所关注的核心主体为信贷问题。

图1.1：我国农村贷款余额及占比

小微农企与农民贷款融资的难点在于提供稳定资产作为还贷资质的依据。而新技术的浪潮下，高效获取、传递、处理评估农业资产信息能够起到打破农业融资屏障的重要作用。然而，在当前形势下，小微农企与农民融资难的问题并未随着技术出现而产生重大变革。其原因在于，新技术难以在传统金融模式中落地，信息技术无法解决资产在时间尺度上具有不稳定性的问题，并且新技术下信息成本仍然高昂。

二、模式创新:农业供应链金融

我们认为，供应链金融模式是农业金融实践的突破口。它克服了农业“靠天吃饭”的问题，也降低了金融机构的信息获取成本。然而，农业供应链金融仍存痛点。其一，核心企业大多没有参与供应链金融的激励，中小企业“上链”难。其二，信用在供应链上的传递逐级损耗，有效传递距离过短。二者的本质，是信息传递缺乏流畅性。供应链金融模式下，新兴技术的进步将能够得到充分落地与应用。这一过程的核心，即是供应链金融模式为技术的落地提供沃土，而技术革新将助力供应链金融进一步优化。

三、技术助力金融模式进一步变革

信息的及时获取增强了对于生产过程的管控，有利于降低经营风险，也有效解决生产者融资需求。同时，融资推动核心企业技术创新，自建平台，逐步拓展金融业辐射范围。在这种思路下，技术不仅仅强化了信用资质，还实现了科技增值，使得金融服务反服务于整条产业链。

以互联网科技为工具，农业供应链金融推陈出新，产生了具发展潜力的创新形式，即“互联网+”农业价值链金融。它主要分为三种模式，包括互联网平台主导，嵌入农业价值链，减少信用耗损的互联网金融企业主导模式，和龙头企业主导，拓展农业价值链，增强参与激励的农业龙头企业主导模式。

图3.1: 封闭式供应链金融体系

图3.2: 开放式供应链金融体系

四、总结与展望

新技术浪潮下，金融创新需要模式和科技融合发展，与实体经济融合发展。当我们引入上述两种融合发展关系后，使得“长尾”企业具备了被服务的资质和潜在价值，金融服务的触手得以伸向这一群体。因此，我们认为:在新技术浪潮下，金融遵循着与技术和实体的融合发展，实现未被实现的潜在效益，在更好地服务“头部”的同时，最终将服务范围拓展向未被覆盖的实体经济，本报告所聚焦的农业，正是一个典型的行业案例。

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图4.1: 长尾效应